Climate Bonds Certified · 4 步认证流程

从准备框架到 Post 鉴证 — 适用于 General / Sector / Entity / Resilience 所有标准模块。每步附 Verifier 角色与常见误区。

1

准备框架文件

D-180 ~ D-90责任：CFO / CSO / 法务

明确发行人战略，选定 CBS 模块（General + Sector / Entity / Resilience），编制 Green Finance Framework。

关键产出

  • 选定 CBS 模块（如 General + 钢铁 Sector）
  • Green Finance Framework 草案（含资产 / 项目清单与对齐说明）
  • 选择 Approved Verifier 并签约
  • 内部治理结构（绿色金融委员会）
  • 对齐外部分类法的对照（EU Tax / 中国绿债目录 / M-CGT）
常见误区：Framework 直接抄同业，未与自身可持续战略关联 — Verifier 会发现并降级评估
2

Pre-Issuance Verification（发行前鉴证）

D-90 ~ D-30责任：发行人 + Verifier + CBI

Approved Verifier 按 ISAE 3000 或 AA1000 鉴证 → 出具 Pre-Issuance Assurance Report → 报告提交 CBI → CBI 集中复核 → 颁发 Certified 标识。

Verifier 关键核查

  • 框架是否对齐 Sector Criteria 阈值
  • 资产清单 / 项目清单的合规性
  • DNSH 评估（不显著伤害其他环境目标）
  • 资金管理机制（子账户 / 内部追踪系统）
  • 对化石燃料相关活动的排除证据

→ 查看 Approved Verifier 矩阵

注意：CBI 对 Verifier 报告做抽检（spot audit） — 报告质量影响 Verifier 资质维持
3

发行 / 募集 · 启用 Certified 标识

D-day责任：承销团 / 财务 / IR

以 Certified Climate Bond / Loan 名义发行。在募集文件中明确披露 Certified 状态与 Verifier 报告链接。

关键披露

  • 募集说明书声明 Certified 状态（含 Certification 编号）
  • Framework 与 Pre-Verifier 报告公开（IR 页面 / 监管平台）
  • 明确资金分配机制与项目清单
  • 同时可声明对齐 ICMA GBP / 中国绿债目录等
注意：Certified Climate Bond™ 标识使用须符合 CBI 商标规范 — 不暗示 CBI 对发行人主体的整体背书
4

Post-Issuance Verification + 年度维持

发行后 1 年内 + 每年责任：发行人 + Verifier

发行后 1 年内由 Verifier 再次出具 Post-Issuance Report 覆盖资金使用与项目影响；存续期内每年披露资金分配与影响数据，直至到期。

关键维持要点

  • Post-issuance 鉴证须在发行后 1 年内完成（强制）
  • 年度披露资金分配状态（按 Sector Criteria 类目）
  • 年度披露项目影响指标（tCO2e / MW / m³ 等）
  • 若指标方法或边界变化，重述历史数据
  • Certified 状态可因合规问题被撤销 — Verifier 抽检机制
常见误区：Post-issuance 鉴证延迟超 1 年 — 影响 Certified 状态有效性

两种认证变体

除标准 4 步流程外，CBI 还支持两种实施变体以适应不同场景：

Programmatic Certification（项目级 / 框架级）

同一发行人多次发行的简化路径 — 一次框架审定，多次发行可直接复用框架与认证状态。Verifier 每次仍出具 Pre 鉴证报告，但流程更快。

适用：政策性银行 / 央企 / 频繁发行人 — 同框架下年度多次发债

Retroactive Certification（追溯认证）

已发行的债券补办 Certified 状态 — 发行人证明历史资金分配符合 CBS 与 Sector Criteria，Verifier 出具回顾性鉴证报告。

适用：已发行但未走 Certified 流程的绿债 — 希望获得国际认可

本流程为 ohESG 基于公开资料整理的实务参考，并非 CBI 官方流程文件。具体认证流程因发行人 / 司法管辖区 / 标准模块而异。完整免责声明